Historia de la Eficiencia del Mercado
Historia de la Eficiencia del Mercado
Historia de la Eficiencia del Mercado en el Ámbito Económico
Antecedentes históricos
Alfred Marshall y el gráfico de la oferta y la demanda
Se atribuye al economista británico Alfred Marshall (1842-1924) la primera introducción del gráfico básico de la oferta y la demanda a un público amplio en su obra "Principios de economía" (1890). El gráfico incorporaba los conceptos de excedente del consumidor y excedente del productor. El excedente del consumidor es la diferencia entre lo que una persona está dispuesta a pagar por un bien o servicio y lo que realmente paga por él. El excedente del productor es la diferencia entre el precio de un bien o servicio y el precio mínimo que un productor está dispuesto a aceptar por ese bien o servicio.
Los conceptos de excedente del consumidor y excedente del productor pueden ilustrarse en una transacción de mercado entre un comprador y un vendedor de un determinado producto. Si una persona está dispuesta a pagar 50 dólares por una camisa, pero el precio de mercado es de 40 dólares, el excedente del consumidor es de 10 dólares. En un gráfico de oferta y demanda, el excedente del consumidor es el área que se encuentra por debajo de la curva de demanda pero por encima del precio de equilibrio. Si un productor está dispuesto a vender una camisa por 30 dólares, pero el precio de mercado es de 40 dólares, el excedente del productor es de 10 dólares. El excedente del productor en un gráfico de oferta y demanda es el área por encima de la curva de oferta pero por debajo del precio de equilibrio.
Desafíos al excedente del consumidor El excedente del consumidor fue una idea popular, pero discutida, durante los siguientes 50 años. Aunque la mayoría de los economistas aceptaban la idea en principio, el cálculo matemático real del excedente del consumidor se basaba en la formulación de Marshall de la función de demanda del consumidor. Una de las ideas más fundamentales de la economía es la ley de la demanda, que establece que, a medida que aumenta el precio de un bien, disminuye la cantidad demandada de ese bien.
Sin embargo, para calcular el excedente del consumidor es necesario saber no sólo que la cantidad demandada aumentará (o se reducirá) si el precio disminuye (o aumenta), sino también la cantidad exacta demandada a cada precio posible.
La función de demanda de Marshall aisló el cambio en la demanda de un bien cuando el precio cambió. Si los precios suben y los ingresos de los consumidores permanecen constantes o disminuyen, los consumidores tienden a comprar bienes de menor precio en lugar de bienes de mayor precio. Esta idea se conoce como efecto de sustitución. Si la renta de los consumidores aumenta, éstos tienden a comprar bienes de mayor precio en lugar de los de menor precio (coches más caros, por ejemplo). Este concepto se conoce como efecto renta.
Una de las preocupaciones de los economistas de principios del siglo XX era que la fórmula de Marshall para determinar cuánto cambiaría la cantidad demandada si cambiara el precio (la función de demanda) era difícil de medir porque un cambio en el precio de un bien afecta a la cantidad demandada de todos los demás bienes que compra un consumidor. Por ejemplo, si un consumidor tiene que gastar más dinero en manzanas, tendrá menos dinero para gastar en pan (o en cualquier otra cosa). A mediados del siglo XX, el economista británico J. R. Hicks (1904-1989) abordó esta complejidad introduciendo la idea de la función de demanda compensada, que compensa los cambios en el poder adquisitivo global derivados de las variaciones de precios.
En cierto sentido, un cambio en el precio de un bien que compra un consumidor equivale a un cambio en la renta de ese consumidor. Por ejemplo, un consumidor que compra 5 galones de gasolina cada mes gastará 5 dólares menos cada mes si el precio de un galón de gasolina se reduce en 1 dólar. Al final de un mes, el consumidor tendría 5 dólares más para gastar, como si su renta hubiera aumentado en 5 dólares al mes. Hicks señaló además que los cambios en los ingresos modifican los hábitos de compra de una persona. En otras palabras, cuando las personas tienen más dinero, no sólo compran bienes más caros, sino que empiezan a comprar bienes diferentes.
Capitalismo y comunismo
El concepto de eficiencia del mercado es una de las piedras angulares de la economía clásica y, como tal, proporciona la base para los argumentos a favor del capitalismo y en contra de la intervención del gobierno en los mercados. Cuando la intervención del gobierno está justificada, el concepto de eficiencia del mercado orienta a los responsables políticos a la hora de considerar cómo y dónde aplicar impuestos, aranceles, cuotas y otros tipos de intervenciones.
La eficiencia del mercado ocupó un lugar destacado en los debates del siglo XX sobre la eficacia relativa del capitalismo (con una economía de mercado) y del comunismo (con una economía dirigida). En El uso del conocimiento en la sociedad, una de las obras más importantes sobre economía publicadas en el siglo XX, el economista británico de origen austriaco Fredrick von Hayek (1899-1992) argumentó que las economías de mercado serán más eficientes que las economías dirigidas. Sugirió que el problema económico que cualquier orden económico, como el capitalismo o el comunismo, debía resolver era el "problema de la utilización del conocimiento que no se le da a nadie en su totalidad".
Según Hayek, los mercados son mejores para lograr una asignación eficiente de los recursos que los planificadores porque los mercados funcionan sin que una persona o un grupo de personas necesiten tener toda la información necesaria para responder a cuestiones económicas clave, como qué y cuánto producir. Al permitir que los individuos actúen de forma independiente, un mercado integra toda la información que cada persona tiene sobre su situación concreta y sobre si debe comprar un bien a un precio determinado. Cuando los compradores y los vendedores pueden reunirse por su cuenta, un mercado descubre automáticamente el precio al que se igualan la oferta y la demanda de un bien.
Hayek sostenía que los planificadores centrales de una economía dirigida nunca podrían adquirir la información suficiente para tomar la mejor decisión sobre la cantidad, porque nunca podrían recoger la información con la rapidez suficiente para igualar la de todos los individuos que actúan por su cuenta.
La eficiencia del mercado ayuda a explicar la caída del comunismo en la Unión Soviética. A pesar de los impresionantes logros tecnológicos del país y de la industrialización a gran escala, la economía soviética se volvió lentamente cada vez más ineficiente. A lo largo de décadas de desajuste de la oferta y la demanda por parte de los planificadores centrales, la asignación de recursos en la economía soviética se volvió insostenible. A menudo, los productores carecían de un suministro adecuado de un recurso de entrada, incluso cuando había un excedente del recurso en la economía general. Sin la fijación de precios, los recursos no se asignaban a sus usos más productivos. Según un estudio de 1995, desde 1960 hasta el colapso del país en 1991, el crecimiento económico de la Unión Soviética fue el peor del mundo desarrollado.
Sin embargo, debido a los fallos del mercado y del gobierno, los mercados no siempre funcionan de forma eficiente (véase más) incluso en las economías capitalistas. Nota: El problema del free rider y la lógica de la acción colectiva han sido reconocidos en contextos específicos durante milenios. Véase más extensamente en relación al problema del consumidor parásito en economía, también llamado "problema del polizón" o "problema del free rider".
Datos verificados por: Mauuse
Recursos
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Véase También
[[Rescates]]
[[Rescates económicos]]
[[Enfoque/efectos del balance]]
[[Crisis bancaria]]
[[Contagio económico]]
[[Crisis monetaria]]
[[Seguro de depósitos]]
[[Crisis financiera]]
[[Fondo Monetario Internacional]] (FMI)
[[Condicionalidad del Fondo Monetario Internacional]]
[[Vigilancia del Fondo Monetario Internacional]]
[[Prestamista de última instancia]]
[[Efectos indirectos]]
[[Oferta agregada]]
[[Demanda agregada]]
[[Ciclo económico]]
[[Fracaso del mercado]]
[[Oferta]]
[[Demanda]]
[[Equilibrio Económico]]
[[Precios]]
Fallo del Mercado