Historia de los Ratios Financieros
Historia de los Ratios Financieros
Historia de los Ratios Financieros: Liquidez, Solvencia y Rentabilidad
Nota: Véase Historia de las Finanzas Corporativas.
Primeras raíces
Para tener éxito, los empresarios siempre han tenido que medir de alguna manera la rentabilidad de las empresas. Hasta cierto punto, esto es cierto incluso en las sociedades antiguas que se dedicaban al comercio básico o a la caza y la recolección. Los registros escritos sobre negocios y comercio se remontan a miles de años atrás. Las primeras pruebas proceden de la antigua civilización de Sumeria.
Los sumerios construyeron ciudades y sociedades complejas en Mesopotamia, incluso en lo que hoy es Kuwait y Arabia Saudí, a partir del 3200 a.C. Para gestionar las ciudades y el comercio, los gobiernos sumerios llevaban registros escritos de los bienes producidos y distribuidos. Los primeros registros sumerios muestran bocetos de productos agrícolas, realizados con cañas en arcilla húmeda, seguidos de marcas para indicar el número de cada producto.
El nacimiento de la contabilidad no llegó hasta mucho después, en el siglo XV. Durante este periodo, el comercio estaba en auge en las ciudades-estado de Italia, y los comerciantes utilizaban métodos de registro cada vez más sofisticados. En 1494, el fraile y matemático Luca Pacioli (1445-1517) publicó "Summa de arithmetica, geometria, proportioni et proportionalita" (Todo sobre la aritmética, la geometría y la proporción), un libro que incluye capítulos sobre los métodos de contabilidad utilizados por los comerciantes de Venecia. Pacioli describe el modo en que los mercaderes registraban las transacciones financieras mediante libros de contabilidad y contabilidad de doble entrada (en la que se llevan cuentas separadas para los débitos y los créditos, y las dos cuentas deben ser siempre iguales). También habla del uso que hacían los mercaderes de los registros para controlar el capital, las cuentas por cobrar, los pasivos, los ingresos, los activos, los inventarios y las cuentas de gastos. El libro de Pacioli se hizo popular y difundió estas prácticas por toda Europa.
Mejora de los registros y la contabilidad durante la Revolución Industrial En los siglos XVIII y XIX, la Revolución Industrial y el crecimiento de las fábricas y las grandes organizaciones precipitaron el desarrollo de la contabilidad moderna, que permitió a las empresas y a los contables (una profesión recién creada) utilizar un lenguaje contable común para describir las transacciones financieras. Sin embargo, antes de que la contabilidad se convirtiera en una profesión, algunos propietarios de empresas individuales se dieron cuenta de que la información financiera podía ayudarles a tomar mejores decisiones sobre sus negocios. El fabricante de cerámica inglés Josiah Wedgwood (1730-1795), por ejemplo, empezó a examinar sus registros financieros para determinar por qué su negocio no iba tan bien como esperaba, a pesar de las abundantes ventas. Mirando sus registros, Wedgwood pudo ver que un empleado estaba malversando fondos de su empresa. También se dio cuenta de que los costes de producción podían ser manipulados. Produciendo una mayor cantidad de algunos productos, por ejemplo, pudo ganar más por producto manteniendo bajos los costes de producción.
En 1773 se creó la primera Bolsa de Londres, y en 1792 la de Nueva York. A medida que se hacía más común que las empresas vendieran acciones a los inversores, se aprobaron reglamentos para hacer obligatorios algunos informes financieros.
En Gran Bretaña, en 1844, por ejemplo, la Ley de Sociedades Anónimas (Joint Stock Companies Act) exigía a las empresas de titularidad pública que hicieran públicos sus balances completos. La ley también exigía que estos estados financieros fueran certificados por auditores. En 1868, 1871 y 1882, las nuevas normas británicas exigían a las empresas de ferrocarriles, gas y electricidad que cumplieran con los requisitos formales de información financiera.
A finales del siglo XIX, las empresas recurrían cada vez más a los inversores para financiar sus proyectos empresariales. Estos inversores exigían más información financiera sobre sus inversiones y las potenciales. Como resultado, se estableció la profesión de la contabilidad moderna.
El siglo XX En el siglo XX hubo una creciente demanda de información financiera y empresarial para el análisis comparativo. A partir de 1900, tanto los grupos privados como el gobierno de Estados Unidos empezaron a proporcionar parte de esta información a los inversores y al público en general. Por ejemplo, en 1903 se creó la Oficina de Sociedades del Departamento de Comercio y Trabajo, que rápidamente recopiló información sobre la propiedad de las principales industrias. Después de la Primera Guerra Mundial (1914-1918), la Oficina de Sociedades del Departamento de Comercio y Trabajo fue sustituida por el Departamento de Comercio, que comenzó a publicar datos sobre inversiones, ventas e inventarios en diversas industrias.
A principios del siglo XX se crearon organizaciones privadas como Moody's y Babson's Statistical Organization para proporcionar información financiera y de previsión sobre empresas e industrias.
A pesar de la mayor disponibilidad de información sobre las empresas, el fraude contable y la falta de información siguieron siendo un problema. En Estados Unidos, a principios del siglo XX, los estados se encargaban de aprobar normativas sobre la información financiera; en muchos casos los requisitos no eran amplios y a menudo se ignoraban. La magnitud del problema se puso de manifiesto durante y después del crack bursátil de 1929. El crack reveló que muchas empresas de la Bolsa de Nueva York habían cometido un considerable fraude contable.
En parte como reacción a estos problemas, el Congreso de EE.UU. aprobó la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Intercambio de Valores de 1934, que estableció la Comisión de Valores y Bolsa. Estas leyes allanarían el camino hacia una información financiera más uniforme y una regulación gubernamental más estricta.
Historia de Solvency II en Europa
Desde que se introdujo la Directiva 73/239/CEE en 1973, se desarrollaron sistemas de gestión de riesgos más elaborados. Solvencia II refleja las nuevas prácticas de gestión del riesgo para definir el capital necesario y gestionar el riesgo. Mientras que la Directiva "Solvencia I" tenía por objeto revisar y actualizar el actual régimen de solvencia de la UE, Solvencia II tiene un alcance mucho más amplio. Un requisito de capital de solvencia puede tener las siguientes finalidades:
Reducir el riesgo de que una aseguradora no pueda hacer frente a los siniestros;
Reducir las pérdidas sufridas por los asegurados en caso de que una empresa no pueda hacer frente a todos los siniestros;
Proporcionar una alerta temprana a los supervisores para que puedan intervenir rápidamente si el capital cae por debajo del nivel requerido; y
Promover la confianza en la estabilidad financiera del sector de los seguros.
Llamada a menudo "Basilea para las aseguradoras", Solvencia II es algo similar a la normativa bancaria de Basilea II. Por ejemplo, el marco propuesto de Solvencia II tiene tres áreas principales (pilares):
El pilar 1 consiste en los requisitos cuantitativos (por ejemplo, la cantidad de capital que debe tener una aseguradora).
El pilar 2 establece requisitos para la gobernanza y la gestión de riesgos de las aseguradoras, así como para la supervisión efectiva de las mismas.
El pilar 3 se centra en los requisitos de divulgación y transparencia.
Revisor de hechos: Patrick y Mix
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Ratios de Liquidez en el Ámbito Económico-Empresarial
En el Contexto de: Ratios
Véase una definición de ratios de liquidez en el diccionario y también más información relativa a ratios financieros.[rtbs name="liquidez"]
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